控股公司ღ◈◈◈◈。龙8游戏官方进入龙8头号玩家ღ◈◈◈◈，long8-龙8(中国)唯一官方网站ღ◈◈◈◈！龙8 - long8 (国际)唯一官方网站ღ◈◈◈◈，随着存款利率的持续压降与居民财富管理需求不断增强ღ◈◈◈◈，越来越多资金涌入理财市场ღ◈◈◈◈。截至11月末ღ◈◈◈◈，银行理财存续规模突破34万亿元ღ◈◈◈◈，达到历史新高ღ◈◈◈◈。

　　而在银行理财市场持续火热的同时ღ◈◈◈◈，理财产品收益率展示存在“障眼法”ღ◈◈◈◈，实际收益表现明显偏离展示收益等问题ღ◈◈◈◈，却长期困扰着投资者ღ◈◈◈◈。在此前提下ღ◈◈◈◈，监管部门针对理财产品信息披露发布的新规ღ◈◈◈◈，或将成为遏制这一现象ღ◈◈◈◈，保障投资者知情权的有力手段ღ◈◈◈◈。

　　12月25日ღ◈◈◈◈，国家金融监管总局发布《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》(以下简称《办法》)ღ◈◈◈◈，对银行理财产品ღ◈◈◈◈、资管信托产品ღ◈◈◈◈、保险资管产品的信息披露进行系统规范ღ◈◈◈◈，引导理财产品营销向投资者导向模式转变ღ◈◈◈◈。

　　根据企业预警通统计ღ◈◈◈◈，今年以来ღ◈◈◈◈，银行业收到的明确涉及理财业务的罚单有73张(不包含银行理财子公司收到的罚单)ღ◈◈◈◈，包含26张机构类罚单和47张个人类罚单ღ◈◈◈◈。机构类罚单中ღ◈◈◈◈，罚款金额在100万元以上的罚单便有11张ღ◈◈◈◈。

　　其中ღ◈◈◈◈，罚款金额最高的一张罚单由恒丰银行收下ღ◈◈◈◈。今年9月ღ◈◈◈◈，恒丰银行因相关贷款ღ◈◈◈◈、票据理财等业务管理不审慎龙8囯际ღ◈◈◈◈、监管数据报送不合规等ღ◈◈◈◈，被罚款6150万元ღ◈◈◈◈。

　　再看违规行为ღ◈◈◈◈，出现较多的罚款事由包括“代客操作购买保险产品”“代销理财产品违规承诺”“理财业务管理不规范”等等ღ◈◈◈◈。

　　这些违规行为中ღ◈◈◈◈，“代销理财产品违规承诺”指的是银行在代销第三方理财产品时ღ◈◈◈◈，向投资者作出了超出产品合同约定或监管允许范围的承诺ღ◈◈◈◈，如承诺保本ღ◈◈◈◈、刚性兑付墨沉域和苏小柠的故事ღ◈◈◈◈、保收益等ღ◈◈◈◈。就在今年11月ღ◈◈◈◈，农业银行海南分行便因为该项违规行为ღ◈◈◈◈，被罚款38万元ღ◈◈◈◈。

　　违规承诺是口头或书面作出收益保证ღ◈◈◈◈，属销售误导以及违反资管净值化精神ღ◈◈◈◈；收益率虚高展示是信息披露环节操纵指标ღ◈◈◈◈，让投资者自己得出错误预期ღ◈◈◈◈，并不直接承诺收益ღ◈◈◈◈。二者虽然性质不同ღ◈◈◈◈，但导致的结果一致ღ◈◈◈◈，都会使投资者产生“收益高且稳定”的错误认知ღ◈◈◈◈。

　　尤其是在银行理财整体表现疲软的背景下ღ◈◈◈◈，多数理财产品的收益率持续下行ღ◈◈◈◈，部分产品甚至出现浮亏ღ◈◈◈◈，但不少银行在理财产品收益率展示板块ღ◈◈◈◈，将“成立以来年化收益率”放在最醒目的位置ღ◈◈◈◈，而近三个月ღ◈◈◈◈、近一个月年化收益率等即时性的ღ◈◈◈◈、更能反映短期真实收益的指标ღ◈◈◈◈，却被放在极其隐蔽的地方ღ◈◈◈◈。

　　《办法》的出现ღ◈◈◈◈，则关掉了这层“美颜滤镜”ღ◈◈◈◈，让信息披露更加规范ღ◈◈◈◈、合理ღ◈◈◈◈。如在产品存续环节ღ◈◈◈◈，《办法》要求“真实ღ◈◈◈◈、准确地披露产品净值ღ◈◈◈◈、投资资产ღ◈◈◈◈、收益表现情况”ღ◈◈◈◈。之于成立未满七日的产品ღ◈◈◈◈，也不能展示七日年化收益率ღ◈◈◈◈，对通过短期收益冲榜的行为进行遏制ღ◈◈◈◈。

　　此外ღ◈◈◈◈，《办法》明确规定墨沉域和苏小柠的故事ღ◈◈◈◈，产品披露业绩比较基准时ღ◈◈◈◈，需要用醒目文字提示投资者“业绩比较基准不是预期收益率ღ◈◈◈◈，不代表产品的未来表现和实际收益”ღ◈◈◈◈，充分保证了投资者的选择权与知情权ღ◈◈◈◈。

　　该办法自2026年9月1日起施行ღ◈◈◈◈，预留8个月调整过渡期ღ◈◈◈◈。待《办法》正式落地ღ◈◈◈◈，银行理财产品信息披露的合规性或将得到进一步提升ღ◈◈◈◈。

　　在理财产品收益率展示环节的“小动作”ღ◈◈◈◈，或源于2025年银行理财收益率的整体承压ღ◈◈◈◈。这一压力ღ◈◈◈◈，正是债市波动带来的ღ◈◈◈◈。

　　因波动幅度较小ღ◈◈◈◈，到期收益稳定ღ◈◈◈◈，债券被视作银行理财的定海针ღ◈◈◈◈，以固收类为主的理财产品ღ◈◈◈◈，资金也大量投向债券ღ◈◈◈◈。

　　银行业理财登记托管中心显示ღ◈◈◈◈，截至今年三季度末ღ◈◈◈◈，投向债券的银行理财产品投资资产余额为13.86万亿元ღ◈◈◈◈，虽然较二季度末有所缩水ღ◈◈◈◈，但依然占理财产品投资资产总额的40.37%ღ◈◈◈◈，远高于现金及银行存款ღ◈◈◈◈、同业存单两项ღ◈◈◈◈。

　　然而ღ◈◈◈◈，今年以来债券市场长期牛市ღ◈◈◈◈，传统“票息+杠杆”的运作模式受市场震荡影响墨沉域和苏小柠的故事ღ◈◈◈◈，收益空间持续压缩ღ◈◈◈◈，叠加LPR下调ღ◈◈◈◈，银行存款利率持续走低ღ◈◈◈◈，共同导致主要投向债券和银行存款的理财产品墨沉域和苏小柠的故事ღ◈◈◈◈，底层资产收益进一步承压ღ◈◈◈◈。

　　据统计ღ◈◈◈◈，2025年前三个季度ღ◈◈◈◈，银行理财产品为投资者创造的单季收益依次为2060亿元ღ◈◈◈◈、1836亿元ღ◈◈◈◈、1792亿元ღ◈◈◈◈，呈逐季收缩趋势ღ◈◈◈◈。

　　进一步观察ღ◈◈◈◈，iFinD金融数据终端统计显示ღ◈◈◈◈，截至发稿日ღ◈◈◈◈，处于存续期的ღ◈◈◈◈，今年以来年化收益率为负数的理财产品有375只龙8囯际ღ◈◈◈◈。

　　其中ღ◈◈◈◈，浦银理财发行的益臻系列股权甄选1号之“芯”享世承ღ◈◈◈◈，今年以来的年化收益率为-35.55%ღ◈◈◈◈，是年内收益率最低的理财产品ღ◈◈◈◈，而该产品成立以来年化收益率有14.35%ღ◈◈◈◈。

　　今年以来年化收益率最高的理财产品是光大理财发行的“阳光红新能源主题A”ღ◈◈◈◈，年内年化收益率高达73.57%ღ◈◈◈◈。与多数理财产品不同ღ◈◈◈◈，该产品配置了较多权益类资产ღ◈◈◈◈，权益类资产占总资产的88.2%ღ◈◈◈◈，第一大重仓股尚泰科技近半年涨幅超70%ღ◈◈◈◈。

　　再将范围缩小至固收类理财产品ღ◈◈◈◈。截至三季度末ღ◈◈◈◈，固收类理财产品的存续规模高达31.21万亿元墨沉域和苏小柠的故事龙8囯际ღ◈◈◈◈，在理财产品规模中占比超过97%ღ◈◈◈◈，在银行理财市场占据主导地位ღ◈◈◈◈。

　　固收类理财产品的权益资产占比偏低龙8囯际ღ◈◈◈◈，底层资产主要为债券ღ◈◈◈◈，因此受债市影响也较大ღ◈◈◈◈。整体来看ღ◈◈◈◈，今年以来年化收益率低于0%的固收类理财产品只有268只ღ◈◈◈◈，但近一个月年化收益率低于0%的固收类理财产品多达1780只ღ◈◈◈◈。

　　其中ღ◈◈◈◈，珠海华润银行的“日日润金C”ღ◈◈◈◈，年内年化收益率为-28.06%ღ◈◈◈◈，是年内收益率垫底的理财产品ღ◈◈◈◈。今年收益率最高的理财产品是承德银行发行的“承溢盈”第二百七十六期ღ◈◈◈◈，年内年化收益率高达70.87%墨沉域和苏小柠的故事ღ◈◈◈◈，但该产品的近一个月年化收益率为-0.34%ღ◈◈◈◈，也出现了负值ღ◈◈◈◈。

　　一面是监管趋紧ღ◈◈◈◈，一面又是客户基础的扩大龙8囯际ღ◈◈◈◈，银行理财如何在合规经营的前提下ღ◈◈◈◈，摆脱对单一债券固收模式的依赖ღ◈◈◈◈，推动多元化投资ღ◈◈◈◈，实现量质齐升ღ◈◈◈◈，为投资者创造更多收益ღ◈◈◈◈，或许是当前行业共同的课题ღ◈◈◈◈。